【研报掘金】机构：连续看好民爆行业的整合趋势
2025-03-18机构指出，民爆行业手脚传统制造业，在国民经济勾引和社会发展中起着至关迫切的作用。关联词民爆产品易燃易爆，我国对民爆行业有相配严格的监督措置法子。瞻望将来行业发展仍然将禁止整合，故意于国内龙头企业作念大作念强。 中枢逻辑 1.工信部印发《加速鼓励民用爆炸物品行业转型升级实施想法》，主要从数字化、供给侧创新、海外化三大角度建议具体条件，说起到2027年底，民爆产品无东说念主化出产线世俗奉走运用，高危机性出产工房、工序现场已毕无固定岗亭操作主说念主员；产业聚合度进一步普及，造成3—5居品有较强海外竞
【研报掘金】机构：看好2025年或成为国内AI基础模范竞赛元年
2025-03-18机构指出，跟着DeepSeek加快AI大时期，国际头部互联网企业抓续加大AI干与的同期，豆包鲇鱼效应、DeepSeek生态效应运转国内AI成本开相沿续快速上行有了把稳趋势，看好2025年或成为国内AI基础模范竞赛元年以及愚弄着花胁制之年。 中枢逻辑 1.DeepSeek在当年一周抓续发布开源技俩，其中DeepSeek-V3/R1推理系统优化和成本筹备的著述激刊行业和市集高度存眷，著述默示基于限制跨节点大众并行的决策，通过筹备和通讯类似，尽可能地作念到负载平衡，其公布的表面成本利润率达到惊东说念
【研报掘金】机构：工程机械表面周期替换时分冉冉到来 看好行业规复
2025-03-18机构指出，近期国外地区关税策略引起市集眷注，永恒来看，关税影响不行幸免，但跟着国内工程机械企业国外布局的冉冉完善，竞争力捏续擢升，出口仍然是行业的重心发展倡导。工程机械表面周期替换时分冉冉到来，看好行业规复。 中枢逻辑 1.1）国内需求：设立更新访佛环保策略，周期拐点将至。把柄中国工程机械工业协会数据，2024年挖掘机国内销量100543台，同比增长11.7%；出口100588台，同比着落4.24%。受更新+环保+补贴策略影响，预测将加快行业老旧设立更换进度，预测2025年后设立更新需求渐渐开
【研报掘金】机构：水泥企业积极拓展国际 国际业务撑起发展大局
2025-03-18机构指出，我国水泥阛阓短期内难有较大鼎新下，国际业务果决成为水泥企业事迹增长的要害撑执。 中枢逻辑 1.2024年我国水泥产量仅为18.25亿吨，创下了自2010年以来的新低。在国内利润大幅萎缩的布景下，出海成为发展新趋势。非洲地区水泥价钱高，利润空间可不雅，且东谈主均水泥产量增长后劲大。东南亚近几年新增产能较多，龙头企业盈利才智下跌。鉴于欧洲国际巨头正冉冉退出新兴阛阓，我国企业有望凭借较强的资本上风提高阛阓份额。 2.我国水泥企业坐褥时间高，资本管控更优。一方面，我国企业单吨熟料坐褥能耗更低
【研报掘金】机构：AI在游戏工业化研发链路的渗入执续
2025-03-18机构指出，AI在研发和玩法上的不休打破有望为游戏行业带来创新性变化。 中枢逻辑 1.AI实质上是技能平权，AI在游戏工业化研发链路的渗入执续，增效可能将在统共厂商共同演绎；更为值得关怀的是，在移动互联网期间体验一般且交易化水平较差的一些游戏类型，有望在AI期间强化体验，新形状有望拉高交易化水平，带动板块增速重启。马斯克缔造AI游戏责任室，国内头部大厂均开启“AI+游戏内容”布局。 2.杭州、上海发布游戏利恋战术，版号执续披发加快。游戏版号披发数目2022年后触底反弹，2024年新披发版号141
【研报掘金】机构：锂电池块景气度与新期间双轮驱动 有望迎来Beta级行情
2025-03-18机构指出，2025年，锂电池块景气度与新期间双轮驱动，有望迎来Beta级行情。从周期角度热心外洋本钱延伸、加价细分赛谈等，花式角度细分赛谈龙头也曾最好成就策略。 中枢逻辑 1.2025年一季度锂电行业排产仍然相比建壮，可能与国内以旧换新计策拉动关系，此外，储能行业需求保抓较好增长。历流程去几年的行业下行，锂电行业各法式总体盈利水平充分压缩，电池价钱、盈利水平均处于低水平。现在，各法式头部企业开工率大量较高，计划今来岁需求仍在稳步增长，2025年锂电供需态势可能有所好转，电池厂及部分花式较好的材
【研报掘金】机构：AI期间直击医药产业痛点 催化新业态发展
2025-03-06机构指出，AI为医疗健康产业赋能，普及效果，镌汰本钱，不仅为头部的公立病院所融会，民营病院也在积极接入部署。诞生在高质地数据的多模态的医学大模子还有准确度上风，将头部医疗资源的诊疗陶冶以AI的格式履行，尤其妥当医联体大概医疗集团内履行。 中枢逻辑 1.AI期间直击医药产业痛点，催化新业态发展。尽管现时监管斥逐AI放心处方，但AI捏造大夫已鄙人千里市集开展智能分诊与健康不休，部分模子会诊乌有率较东谈主工镌汰62%。互联网医疗平台多数使用AI问答居品，普及回话本体的精确性。过去跟着期间锻真金不怕火
【研报掘金】机构：固态电板产业化流程稳步股东 产业链有关公司有望受益
2025-03-06机构指出，固态电板具备容量高、安全性、褂讪性等特质，概况餍足末端设备对续航和长久褂讪性的需求。产业链企业及计谋多端发力，固态电板产业化流程稳步股东，产业链有关公司有望受益。 中枢逻辑 1.近期多家企业的（半）固态电板在性能提高、量产程度等方面不休股东，有望加速（半）固态电板的产业化流程。材料方面，固态电板给与的固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等，当先布局固态电板及有关产业链的厂商有望受益于产业化流程加速；此外，固态电板可兼容的高镍、以至超
【研报掘金】机构：捏续看好制冷剂产物永恒景气度的不竭
2025-03-06机构指出，制冷剂配额战略的严肃性将捏续，在供给端永恒强照应的布景下，捏续看好制冷剂产物永恒景气度的不竭。 中枢逻辑 1.2025年制冷剂配额核发情况公示，二代制冷剂践约加快削减，三代制冷剂R32同比增发4.0万吨，R22、R32等品种行业皆集度高；需求端受国补战略刺激、西洋补库、东南亚等新兴区域需求增长等成分影响，海表里空调出产、排产大幅提高。二代制冷剂R22等品种在供给快速裁汰、空调维修市集的支撑下，展望2025年将出现供需缺口；三代制冷剂R32供给虽同比小幅提高，但2024年库存破费殆尽，